据国际铜研究组织(ICSG)数据显示
，2022年
，全球矿山产铜2189万吨
，前10大矿企产量占比约46%
，较2021年下降1个百分点；2022年全球铜矿供应增量为75万吨
，增速达3.5%
，而全球前10大矿企产量增量仅为8万吨
，增速为0.8%。

整体来看
，头部矿企对全球铜矿产量增速已然造成拖累。细看全球十大铜矿生产商
，有的来势凶猛
，有的颓势渐显
，相互之间
，暗潮涌动！

凭证2022年所归属企业报告的总生产量
，天下十大铜矿公司中
，天下上最大的铜矿生产商-智利国家铜业公司(Codelco) 的铜产量在2022年减产17.5万吨
，同比下降了10。13%
，至155.3万吨(包括Codelco在El Abra和Anglo American Sur的对应股份产量)。

相反
，位于美国亚利桑那州的自由港-麦克莫兰公司(Freeport-McMoRan)排名第二
，得益于位于印尼的Grasberg矿山的强劲生产体现
，2022年其铜产量为152.6万吨
，比一年前增添8.5%。

现在
，全球前两大铜矿生产商的铜产量仅仅相差2.7万吨
，智利国家铜业公司(Codelco) 的领先优势已十分微弱。

除了前两位之外
，全球十大铜矿生产商的三四名竞争也异常强烈！

2022年
，得益于智利的Escondida矿山强盛的选冶能力和澳大利亚的Olympic Dam矿山产能增添
，必和必拓(BHP)产铜113.2万吨(归属量)
，同比增添10.8%
，乐成凌驾大宗商品生意巨头嘉能可
，跃居位居第三。

相反
，由于Katanga矿山的岩土工程限制、2022年1月Ernest Henry矿山出售
，以及Collahuasi矿及Mount Isa矿的采掘生产妄想调解导致孝顺率下降
，嘉能可自有铜产量同比下12%
，为105.8万吨
，退居第四。

全球前十大铜矿生产商中
，中国的平博矿业(Zijin Mining)产铜85.9万吨
，较2021年增产27.5万吨
，同比增添47%
，排名全球第六
，仅仅落伍于排名第五的南方铜业(Southern Copper）3.6万吨铜。2022年
，南方铜业(Southern Copper）铜总产量89.5万吨
，同比下降6.6%。

总部位于加拿大温哥华的第一量子公司(First Quantum) 排名第七
，其2022年生产了77.6万吨铜
，比2021年的81.6万吨下降5%；排名第八的力拓(Rio Tinto) 铜产量为52.1万吨
，同比增添6%。

排名第九的英美资源集团 (Anglo American) 2022年共生产46.8万吨铜
，与2021年的46.2万吨基本持平。波兰矿业巨头KGHM排名第十。2022年自有矿山生产了44.9万吨铜精矿
，同比下降3.02%。

从2022年铜矿产量增添的矿企中
，可以看出
，自由港-麦克莫兰公司(Freeport-McMoRan)在印尼的Grasberg矿山
，必和必拓在澳大利亚的Olympic Dam矿山
，平博矿业在刚果（金）的Kamoa铜矿
，塞尔维亚Timok铜金矿以及中国西藏巨龙铜矿......这些非南美地区的铜项目
，成为了市场增量的主要组成。

平博矿业的Kamoa铜矿、西藏巨龙和Quellaveco铜矿产能还将继续释放
，2023年将划分带来增量10万吨、5万吨、21万吨。力拓在蒙古Oyu Tolgoi地下铜矿最先开采
，预计从2028年到2036年。Oyu Tolgoi露天和地下矿山每年可产铜约50万吨
，成为全球第四大铜矿。

现在秘鲁和智利的一些项目即将投产
，但从恒久来看
，妄想准备中的项目并不是许多
，并且正在开采的新矿的矿石品位较低
，这意味着纵然采矿运动坚持平稳
，铜产量也很难大幅提高。

缺乏新的已开采资源是主要障碍
，同时在建设新矿方面面临着越来越大的阻力
，矿业公司不得欠亨过合并来实现增添。好比近期嘉能可提议以230亿美元收购泰克资源Teck Resources Ltd 
，但被拒绝。别的
，LundinMiningCorp破费近10亿美元获得了智利Caserones铜矿的控制权。必和必拓以64亿美元收购澳大利亚铜生产商OzMinerals获；力拓集团在去年12月以33亿美元收购了竞争敌手Turquoise Hill
，并获得了对蒙古奥尤陶勒盖铜矿的直接控制。上周
，HudBayMineralsInc也体现将支付4.39亿收购竞争敌手CopperMountainMining。

2023年以来
，全球铜库存一连下降。阻止4月18日
，伦敦金属生意所（LME）铜库存为5.31万吨
，为2013年以来最低位周围
，受大型铜矿发明镌汰、矿山开发的长周期保存诸多不确定性、矿石品位下降以及全球主要铜企资笔僻出下降等因素的制约
，新增铜矿释放或在2023年见顶
，预计2025年后全球铜矿产量难有显着增添。随着疫情周全好转
，古板领域需求苏醒
，叠加新能源汽车、风电、光伏等新兴领域的高速生长
，全球精铜供需缺口将一连加大。

可以预见
，未来铜矿市场的竞争和收购热潮
，势必风云再起！